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[기법]재료매매 활용방법
작성자 : RED시황분석 등록일 : 18.09.11 조회수 : 1232
재료주란 무엇인가?


재료주는 어느 시점에 호재성 공시, 신문기사, 속보, 루머 등에 의해 시장에 참여하고 있는 투자자에게 알려진 재료의 가치에 의해 주가가 상승하게 된 주식입니다. 재료주는 인기의 속성상 단기간에 상승과 하락의 모습을 시차를 두고 보여줍니다.


재료주매매란 무엇인가?


재료(호재성 공시, 루머, 뉴스, 신문기사 등)가 나올만한 주식을 미리 매수한 후에 재료가 나올 때 (상승시에는 좀 더 보유) 매도하여서 이익을 챙기는 매매를 말합니다.


재료주 투자자의 조건 

 

* 단기투자에 강하다. 객장에 상주하거나 지속적인 시세 조회가 가능하다. 
* 매일 아침과 전장 마감 후에 경제지에서 새로운 재료에 대한 정보를 입수한다. 
* 지속적으로 해당 종목의 시세를 조회해 볼 수 있다. 
* 장중에 전달되는 시장 속보를 어느 누구보다도 빨리 입수할 수 있다. 
* 여러 증권사의 속보를 한꺼번에 입수 가능한 홈트레이딩 환경을 가지고 있다. 
* 과거 유사한 재료의 주가 반영도에 대한 충분한 투자 경험을 가지고 있다. 
* 과거에 이미 반영된 재료인지 여부를 확인할 수 있는 재료주에 대한 지식과 검색 도구를 가지고 있다. 
* 속보를 입수했을 경우 1분 내에 투자 판단을 내리고 매수 주문을 낼 수 있는 신속성 이 있다. 
* 잔량이나 대량보유자의 움직임을 분석할 수 있는 투자능력을 가지고 있다. 
* 주식처분을 위한 가짜 재료주를 판별하여 매수에 참여하지 않는 투자분석 능력을 가지고 있다. 
* 자신의 판단이 틀렸을 경우에는 손실을 보고도 당일에 주식을 손절하고 나올수 있다.

 
재료주 투자자의 장점


단기간에 승부를 내므로 저평가주, 주도주보다 기계적인 매매가 쉽습니다. 즉 자신의 투자원칙에 따른 매매의 적용이 비교적 수월합니다. 저평가주, 주도주의 투자와는 달리 재료주에 대한 연구는 계속할수록 보다 분석능력이 향상됩니다. 
즉 재료주에 대한 투자는 경험이 쌓일수록 성공 확률은 높아진다. 상승뿐만 아니라 하락장에서도 일정 수준의 수익을 보장합니다. 특별한 주도주나 테마가 없는 경우 보합장에서는 작은재료에도 주가가 민감하게 반응하는 경우가 많아 의외로 약세장에서도 수익을 낼 수 있습니다.

장점들만 놓고 보면 재료주의 투자는 수익이 보장된 땅 짚고 헤엄치기 투자처럼 보입니다. 그렇다면 왜 많은 투자자들이 이렇게 쉬운 재료주 투자를 하지 않는가? 이는 결코 재료주 투자가 쉽지만은 않기 때문입니다. 많은 투자자가 신문에 보도된 좋은 호재성 기사의 재료를 본 후 아침에 쌓인 많은 매수 잔량을 보고 과감한 상한가 주문을 내지만 번번이 실패합니다. 그래서 재료주 투자의 어려움을 느끼게 되는데, 이런 어려움은 재료주 투자에 숨어 있는 함정 때문입니다. 


재료주 투자의 함정 


재료주 투자는 결코 새로운 투자방법이 아닙니다. 많은 일반투자자는 신문에 나온 A사의 좋은 호재성 기사를 보고 과감하게 아침 동시호가에 상한가 매수를 하지만 결코 50% 이상의 성공 확률을 보장하지 않는다는 것을 알고 있습니다. 상한가에 매수가 되고 주가가 꺽일 경우 대개의 주가는 투자자의 매입가를 회복하지 못하고 투자자에게 고통을 주게 됩니다. 
투자자는 "루머에 사고 뉴스에 팔라"는 격언을 생각하며 앞으로는 신문의 호재성 기사를 보고는 매입하지 않을 것이라 결심합니다. 정말 신문기사를 보고 매입하는 것은 유효하지 않은가? 단지 투자 당일 상한가에 진입을 못하던가 상한가가 깨져 음선을 나타내는 경우가 문제입니다.

결국 재료주 투자에 있어서 수익률의 차이는 오로지 그 호재성 기사의 분석능력과 매매기법에 달려있습니다.



재료주매매시 유의사항


재료를 보면서 투자하는 경우에는, 

- 재료가 시장에 알려진지 얼마나 되었으며,

- 재료에 대한 주가 반응이 어떻게 나타나고 있으며

- 재료가 처음 나온 것인지 반복되는 것인지, 
- 반복이라면, 처음 나오면서 시장에서 반응이 나타나고 잠잠해진 뒤 얼마나 시간이 흘렀는지 
- 그 재료에 해당하는 다른 종목들은 어떤 것들이 있고, 그들은 주가 움직임이 어떠한지 
- 그 재료에 의한 종목을 큰 손들이 매집할 시간이 충분히 있었는지 아닌지 
- 재료주가 아닌 일반 대형주와 일반 중소형주들의 움직임은 어떠한 상태인지 
- 그 재료와 연관성 있는 유사한 재료들이 시장에 존재하는지

- 그 재료가 시대의 흐름이나 현재 주변 상황과 잘 부합되는지 여부, 
- 그 재료에 의한 종목들의 차트상 기술적 분석은 어떻게 나타나고 있는지, 거래량 변화는 어떠한지

 

단순 재료주에 대한 투자로 수익 올리는데 있어서는, 이런 것들이 때로는 그 재료의 펀더멘탈한 가치와 재료가 그 기업에 미치는 실제 영향보다 더 중요하기도 합니다.

 
▶금속, 비금속, 유기물 만드는 소재회사만 새로운 재료를 만들어내는 것이 아니라 증권시장에서도 끊임없이 새로운 재료를 만들어냅니다.

 
재료의 유형

 
1. 신사업 관련주

 기존의 매출과 순익에 상당한 상승효과를 가져온다고 기대되는 경우이다.

대형주의 경우 기존 매출에 크게 영향을 주는 신사업은 적을 수밖에 없으므로 중소형주에 이런 재료가 반영될 여지가 많다.


2. 전환형 기업

 전환형 기업들은 주력업종을 변환한 기업들이다. 의복, 가죽, 제지 등에서 정보통신, 환경, 자동차부품 등으로 업종 전환을 시도한 기업들이다.

그러나 IMF이후 오히려 악영향을 미쳐 장기적으로는 주가에는 부정적인 영향을 주었지만 재료가 부각 될 당시에는 상당한 수익을 주었던 종목들이다. 여기서 우리는 재료주에 대한 장기 투자는 상당한 리스크를 가지고 있다는 것이 아니라 장기적으로 시장 상황에 따라 악재로 바뀔 수 있다.

그러므로 재료주는 단지 단기투자 대상으로만 파악해야 한다. 피터 린치는 이런 종목들을 사업다각화 기업의 반대개념으로 사업다각화 기업이라고 이름을 붙이고 매입하면 안 될 주식으로 분류하였다. 즉 재료주 개념으로 단기투자는 유망한지 모르지만 장기 투자는 상당한 안목과 그 기업에 대한 정보가 없이는 상당한 리스크를 가진 투자이다.


3. 회생 기업

상장폐지 유예, 법정관리 탈피, 자본잠식 탈피 등의 재료로 회생한 기업이다. 퇴출기업으로 선정되었다가 법정관리가 받아들여질 가능성이 나타나거나 하여 수백 %의 상승률을 보여준다. 이미 휴지가 될 가능성이 있는 주식은 100원 이하로 떨어지는 경우도 있으므로 500원 정도의 주가만 되어도 5배의 상승률이다.

IMF 이후 기업 퇴출이 결정되어 하루아침에 은행과 투신사가 영업정지 되고 기업이 퇴출기업으로 선정되는 일이 발생하고 주식이 휴지가 되기도 한다.

퇴출 우려가 있는 기업은 기업의 가치를 떠나 휴지 가격대(200원 이하)로 폭락하였다가 퇴출 우려감이 없어지면 다시 일정 가격대까지 단기간에 폭등하는 일이 자주 발생하였다. 폭락주 투자에서 이런 주식들의 매매에 대해 좀 더 깊이 다루어질 것이다.


4. 신기술, 신개발, 신약 개발, 히트 상품주

거의 모든 종목은 중소형주이며 이것은 앞으로의 재료주 선정에 많은 시사점을 준다. 단기 투자자의 입장에서는 결국 얼마나 좋은 기술인지 여부보다 얼마나 그럴듯하게 포장할 수 있는 재료인가가 오히려 중요한 요소이다.

하지만 신기술, 신개발, 신약주 중에서는 실제 그 회사의 주가를 한 단계 향상시켜주는 진짜 재료도 있기 마련이다. 하지만 이 경우는 너무나 드문 경우이므로, 단기투자자 입장에서는 진짜 좋은 재료라고 판단하고 장기 보유하기보다 수시로 단기매매를 반복하는 것이 유효하다.

물론 그 재료에 확신이 있고 잘 알고 있는 종목들이 지금 관리종목에 편입되어 있는 현실을 직시하면 상당한 신념과 확신이 요구되는 투자이다. 신기술 재료는 재탕 삼탕 반복되면서 잊을 만하면 다시 써먹는 재료이므로 지속적인 관심을 기울여야 한다.


5. M&A 관련주

지분경쟁은 경영권프리미엄 때문에 적정 주가의 3 ∼ 4배까지 상승하는 경우가 대부분이다.

그러나 하락의 경우에도 거래 없이 급락하는 경우가 많으므로 고수익 고위험의 난이도가 높은 주식이다.

폭락의 위험성이 매우 높아 M&A 관련주가 이미 많이 상승한 시점에서의 매매는 자제하는 편이지만 상승초기에는 충분한 수익률을 보장해주는 유형이다. 상승초기에는 시장가 매수로 무조건 따라 붙는 것도 유효한 투자가 M&A 관련주이다.

 
6. 실적 호전 저주가 

대규모 적자나 대형 악재로 인해 주가도 바닥을 헤매고 있는 주식이 대규모 수주를 했다거나 흑자 전환했다는 실적 호전 보도에 상당한 주가 상승을 보인다.

즉 같은 실적 호전 재료라도 주가가 낮을수록 재료의 가치는 높아지는 것이다. 5,000원이 넘는 주식에는 반영이 안되는 실적 호전 재료가 2,000원 미만인 주식에는 몇 번씩 상한가를 치며 반영된다.


7. 대주주 매입 주

대주주나 일부 큰손이 일정 지분의 주식을 매집했다는 보도의 경우도 상승률이 높은 유형이다. 큰손이 매집한 경우 이런 재료를 알린 후 주식을 처분해 시세차익을 거두려는 경우도 있으므로 투자에 유의해야 한다.

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